7 Perguntas comuns sobre as opções de ações do empregado de inicialização Jim Wulforst é presidente dos serviços corporativos financeiros da ETRADE. Que fornece soluções de administração de planos de estoque de funcionários para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SampP 500. Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos funcionários adiantados da empresa (incluindo o massagista da empresa) que ganharam sua riqueza através de opções de ações da empresa. Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final tão feliz. Os animais de estimação e a Webvan, por exemplo, entraram em falência após ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando as bolsas de ações sem valor. As opções de estoque podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não há garantias. Então, se você está considerando uma oferta de emprego que inclui uma bolsa de ações, ou você possui ações como parte de sua remuneração atual, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam? Como eu sei quando exercer, segurar ou vender? Quais são as implicações tributárias? Como devo pensar sobre a remuneração de ações ou de capital em relação à minha remuneração total e quaisquer outras economias e investimentos? Eu poderia ter 1. Quais são os tipos mais comuns de ofertas de ações de funcionários. Duas das ofertas de ações de empregados mais comuns são opções de ações e ações restritas. As opções de compra de ações dos empregados são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções oferecem a oportunidade de comprar ações das ações da sua empresa a um preço específico, normalmente referido como o preço de exercício. O seu direito de compra ou exercício de opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição de direitos, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada um que virem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações no estoque por 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tivesse subido para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender simultaneamente, representa um lucro antes de impostos de 500. No final do segundo ano, mais de 100 ações serão adquiridas. Agora, no nosso exemplo, digamos que o preço das ações da empresa diminuiu para 8 por ação. Nesse cenário, você não exerceria suas opções, pois você pagaria 10 por algo que você poderia comprar por 8 no mercado aberto. Você pode ouvir isto referido como opções fora do dinheiro ou sob a água. A boa notícia é que a perda está em papel, pois você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode observar o preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por agir se o preço do mercado for superior ao preço de exercício ou quando estiver de volta ao dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais se venderiam e você teria o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependeria de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço do mercado de ações. Uma vez que você tenha exercido opções adquiridas, você pode vender as ações de imediato ou segurá-las como parte do seu portfólio de ações. Os subsídios de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Units) oferecem aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de compra de ações, os subsídios de estoque restritos estão sujeitos a um cronograma de aquisição de direitos, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou à realização de um objetivo específico. Isso significa que você precisará esperar um determinado período de tempo e cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações. Tenha em mente que a aquisição de ações restritas é um evento tributável. Isso significa que os impostos terão que ser pagos com base no valor das ações no momento em que eles são adquiridos. Seu empregador decide quais opções de pagamento de impostos estão disponíveis para você, que podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou o fato de seu empregador reter algumas das ações. 2. Qual é a diferença entre opções de ações de incentivo e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada ao atual código tributário. Portanto, você deve consultar seu assessor de impostos para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente na forma como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo são elegíveis para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E o ganho ou a perda resultante podem ser qualificados como ganhos ou perdas de capital de longo prazo se forem mantidos mais de um ano. As opções não qualificadas, por outro lado, podem resultar em renda tributável ordinária quando exercidas. O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração mantida. 3. O que diz respeito aos impostos O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de estoque que você possui e de outras variáveis relacionadas à sua situação individual. Antes de exercitar suas opções e vender ações, você deseja considerar cuidadosamente as conseqüências da transação. Para um conselho específico, você deve consultar um conselheiro fiscal ou contador. 4. Como eu sei se devo manter ou vender depois de exercitar. Quando se trata de ações e ações de ações dos empregados, a decisão de manter ou vender resume o básico do investimento de longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a tomar É meu portfólio bem diversificado com base nas minhas necessidades e objetivos atuais Como esse investimento se encaixa com minha estratégia financeira geral Sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas suas ações deve Considere estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou um exercício sem dinheiro no qual você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vende as ações. Isso fornece acesso imediato ao seu produto real (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar um modelo de participantes antecipadamente e estimar o produto de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor de impostos ou planejador financeiro para obter conselhos sobre sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto é bom o seu estoque, é bom ter confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total e estratégia de diversificação geral ao pensar em qualquer investimento, incluindo um em estoque da empresa. Em geral, é melhor não ter um portfólio que seja excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma inicialização privada. Se essa empresa nunca for pública ou for comprada por outra empresa antes de se tornar pública, o que acontece com o estoque. Não existe uma única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de estoque da empresa e os termos da transação. Se uma empresa permanecer privada, pode haver oportunidades limitadas de vender ações adquiridas ou sem restrições, mas variará de acordo com o plano e a empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus direitos de opção adquirida em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores acelerarão o cronograma de aquisição e pagará a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação de aquisição, enquanto outros compradores podem converter ações não vencidas em um plano de ações da empresa adquirente. Mais uma vez, isso variará de acordo com o plano e a transação. 7. Ainda tenho muitas perguntas. Como posso saber mais Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano de sua empresa e os benefícios que você está qualificado para o plano. Você também deve consultar o seu planejador financeiro ou consultor fiscal para garantir que você compreenda como as bolsas de ações, os eventos adquirentes, o exercício e a venda afetam sua situação fiscal pessoal.7: 27 A. M. ET U. K.39s Maio: Mesmo que nenhum acordo comercial seja atingido com a UE, a Grã-Bretanha ainda tem mundo para negociar com 7:27 A. M. ET U. K.39s Maio: nenhum acordo para a Grã-Bretanha melhor do que um mau negócio 7:27 A. M. ET7: 26 A. M. ET U. K.39s Maio: a Grã-Bretanha quer ser um bom amigo, vizinho da Europa 7:25 A. M. ET U. K.39s Maio: Respeite a UE no acesso ao mercado único vinculado e livre circulação 7:24 A. M. ET7: 23 A. M. ET U. K.39s Maio: o governo não vai dizer o que julgar necessário 7:22 A. M. ET U. K.39s Maio: Todo relatório de mídia hiperestimulado tornará Brexit mais difícil 7:21 A. M. ET7: 20 A. M. ET U. K.39s Maio: Quer a implementação do Brexit em fases 7:20 A. M. ET U. K.39s Maio: Procura evitar um quotcliff disruptivo edgequot 7:19 A. M. ET7: 19 A. M. ET U. K.39s Maio: Quer chegar a um acordo até o final do prazo de 2 anos do artigo 5039s 7:19 A. M. ET U. K.39s Maio: Não procuram status de transição ilimitado para a Grã-Bretanha 7:18 A. M. ET U. K.39s Maio: continuará a trabalhar com aliados europeus em defesa Como comprar. Estoque de empresa privada Desculpe ser um capitalista de risco Ganhar o próximo Twitter ou Facebook antes de ser público Boa sorte com isso. Mas a porta está entreaberta. Se o seu patrimônio líquido pessoal é de 1 milhão ou mais, ou sua renda anual é de pelo menos 200.000 (300.000 para casais), startups e outras empresas privadas podem agora lançar seus produtos diretamente através de redes sociais e outros canais de marketing de massa sem registrar publicamente as ações . Desta forma, as empresas que procuram capital não precisam mais de um relacionamento pré-existente com um potencial patrocinador. Agora, eles têm acesso aberto ao universo dos investidores credenciados, estimando que 8,7 milhões de famílias ricas dos EUA, cujos habitantes são considerados sofisticados o suficiente para entender o que procurar, e para o que se deve cuidar, quando apresentado com oportunidades potencialmente lucrativas, mas arriscadas. Não há limites no dinheiro que os investidores credenciados podem afundar em um empreendimento, porém uma empresa que faz uma solicitação geral deve tentar verificar se o investidor atende aos critérios adequados. No entanto, esta disposição parte do Jumpstart Our Business Startups Act, ou JOBS Act dá aos investidores mais legítimos mais uma razão para ter cuidado com as empresas que eles mantêm. O que se importa com qualquer pessoa com um endereço de e-mail ou um telefone pode ser solicitada, diz Timothy Spangler, presidente do Investment Funds Group da firma de advocacia Kaye Scholer LLP. Então mantenha seu paydar nítido. Lembre-se do que o comediante Groucho Marx disse sobre os clubes que ele não pertenceria a um que o teria como membro. Cuidados Spangler: se esta é uma ótima oportunidade, por que as empresas tiveram que chegar até agora. Esteja ciente de onde a solicitação está sendo divulgada, acrescenta Daniel Gorfine, diretor de política de mercados financeiros e assessoria jurídica no escritório do Instituto Milken de Washington. Se não estiver a passar por um intermediário ou facilitador confiável, preste atenção extra. Mesmo que seu consultor financeiro seja o intermediário, faça seu dever de casa. Como o seu conselheiro descobriu esse empreendimento A oferta foi minuciosamente examinada Quais restrições a empresa coloca nos investidores quanto à liquidez e aos direitos de voto Como a empresa usará seu dinheiro Diz Gorfine: Compreenda a mensagem e o mensageiro. O que manter um olho em Para aqueles que não são investidores credenciados, considere isso: Em breve, dar dinheiro às empresas privadas pode tornar-se muito mais público. A Comissão de Valores Mobiliários veio a favor de permitir a qualquer pessoa investir em startups e outras idéias empresariais. De acordo com estes regulamentos propostos, que poderiam entrar em vigor no início de 2014, o capital de risco não será mais exclusivo dos ricos. Embora as regras relativas às ofertas privadas para investidores credenciados sejam inalteradas, as empresas privadas também poderiam atrair investimentos de investidores não credenciados através de portais de financiamento on-line. Esses sites facilitariam o chamado crowdfunding de equidade ou com mais precisão, o investimento da multidão. Empreendedores já arrecadam dinheiro através de websites crowdfunding, incluindo Kickstarter, Indiegogo e RocketHub, mas a venda de ações é proibida. Os nomes e o número de sites que pretendem oferecer equity crowdfunding para investidores menores não serão claros até a decisão final da SEC. A abertura dos portos de financiamento a todos os riscos preocupa-se que os reguladores de valores mobiliários, sem querer, estão tornando mais fácil para os golpistas se aproveitar dos inutilizáveis e desinitiados. Mas certas proteções dos investidores estão incorporadas na lei. Por exemplo, os investidores que usam um portal de financiamento poderão rever as demonstrações financeiras auditadas da empresa e investigar investidores e diretores com 20 ou mais propriedade do negócio. Além disso, os investimentos feitos através de portais on-line são limitados. Alguém cuja renda anual ou patrimônio líquido seja inferior a 100.000 não pode investir mais do que o maior de 2.000 ou até 5, ou 5.000, a cada ano. Aqueles cujo patrimônio líquido ou renda é superior a 100.000, incluindo investidores credenciados, podem investir mais de 10 de suas receitas ou riqueza através de um portal, até 100.000 por ano. Os valores adquiridos on-line teriam que ser mantidos pelo menos 12 meses antes de serem vendidos. É uma ótima oportunidade em teoria, diz Kaye Sholers Spangler. Temos de descobrir, na prática, quão bem ele vai realmente funcionar. Tópicos relacionados Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. 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Fundador e CEO da SecondMarket, o maior mercado secundário de ativos alternativos, disse à CNBC na quarta-feira. Não é mais o auge do sucesso ser uma empresa pública, disse Silbert. Por esse motivo, ele lançou um mercado que permite aos investidores comprarem uma parte dessas empresas privadas. Nunca houve a oportunidade de aprender sobre essas empresas privadas, estudar essas empresas e comprar ações, disse Silbert. Pegue a Groupon, alegadamente em negociações para ser adquirida pelo Google por 6 bilhões. Que história de sucesso: a empresa tem dois anos de idade, gerou 3.000 empregos, mais de 5 bilhões de dólares, disse ele. Aposta em empresas privadas Quarta-feira, 1 de dezembro de 2010 12:15 PM ET Na SecondMarket, nos últimos dois trimestres, a Groupon foi o estoque mais solicitado para comprar pessoas, disse Silbert. Infelizmente, não houve muitas ações por aí, disse Silbert, acrescentando que os funcionários não obtiveram muitas opções que foram adquiridas, portanto, geralmente leva cerca de 4 anos para que as opções dos empregados sejam adquiridas. E muitas pessoas apenas estavam apostando grandes, de acordo com Silbert, querendo uma grande coisa que o Groupon pode realmente obter se for adquirido pelo Google. As empresas ficam públicas por liquidez, levantar capital, ter uma moeda e marcar marca, disse Silbert, acrescentando: O mercado secundário (o mercado privado) pode conseguir tudo isso.
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